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〔自由時報記者羅倩宜／台北報導〕巴克萊看壞中鋼（2002），主因11月獲利不佳及原料庫存跌價、再加上未來訂單展望不樂觀，因此調降中鋼今年EPS至1.45元，並將目標價降至23元。

巴克萊最新報告指出，中鋼11月稅前獲利5.76億元，創下金融海嘯後的單月新低，也較去年同期大減6成以上。再加上產能利用率不佳，因此調降EPS至1.45元，較去年大減近5成。中鋼今年前11月每股獲利1.61元。

中鋼為了迎戰韓國及中國鋼廠傾銷作法，上個月廠盤公佈明年1、2月大幅降價7%，並可回溯至12月。但巴克萊認為下游單軋廠明年第一季訂單率將持續惡化至僅剩六成。同時巴克萊也觀察到，11月底以來，全球原物料價格（例如鐵礦砂）雖小幅反彈5-10%，但這段期間中國地區的鋼價不升反降，跌幅約2%，也對中鋼形成壓力。

由於全球鐵礦砂價格今年一路走低，中鋼採合約購買的鐵礦砂庫存，也面臨跌價壓力，可能被迫認列高達30億元的跌價虧損，將衝擊未來財報表現。不過中鋼上週表示，已與鐵礦砂供應商巴西淡水河谷達成降價協議，第四季庫存跌價的壓力可望稍減。